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Faut il avoir peur du "black swan index" ( le Skew) ?
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Commentaires
2GoodoffSamedi 17 Octobre 2015 à 11:31Une question, Hemve : Combien vaut le Skew, si les marchés anticipent une forte hausse des actions ? Un skew élevé traduisant une dissymétrie, ne peut- il pas aussi anticiper une forte hausse ?
Contrairement à ce que disent les medias, le Skew fait la différence entre une anticipation de hausse et une anticipation de forte baisse, par son signe. L’indice skew est un indice inversé. Une forte hausse se traduirait par un indice plus bas à 80 ou 70, sous les 100. Mais cela n’arrive jamais pour les actions. Les calls hors monnaie sont toujours moins nombreux que les puts ; La moyenne historique de l’indice Skew est de 115. Il y a aussi toujours plus de positions en puts qu’en calls dans la monnaie. Les baisses sont brutales. Les hausses beaucoup plus rarement.
C’est différent pour l’or et le pétrole, qui peuvent avoir des indices skew inférieurs à 100.
Comment est calculé l’indice ?
- indice skew = 100 -10 x skew
- skew est négatif, si nb de puts > nb de calls ; positif, si l’inverse (Je vous épargne la formule du skew)
- un skew de -5 donne un indice de 150 ; un skew de +3 donnerait un indice de 70
Toujours moins d'emplois en France. Les guérites ont disparu des péages d'autoroutes depuis plusieurs mois. Hollande a interdit les temps partiels. Mieux vaut des chômeurs et des péages automatiques. Du coup il y a des queues gigantesques. Bienvenue aux touristes étrangers qui n'ont pas la bonne carte Visa
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Merci pour cette fresque sur le pétrole. Pour être complet une interrogation : comment sont comptabilisés les 10% de production confisqués par Daesh en Irak (0,4 M barils/ jours) … achetés par l’Occident… , et qui procurent 5 Mds$ /an, pour acheter des armes. Pourquoi les puits aux mains de Daesh ne sont- ils pas bombardés ? Un mystère
Sylvain, Notre ministre de la Défense à temps partiel, n’a pas le temps de régler son compte à Daesh. Le cumul des mandats ne le lui permet pas et ne lui pose aucun état d’âme : faire campagne électorale en Bretagne est plus important que de régler rapidement les quatre conflits dans lesquels la France est impliquée. Encore une démonstration de notre « gouvernement d’amateurs ».